666

Лучшие торговые стратегии на рынке Форекс, которые сделают вас миллионером за 10 дней и ночей

Нерешительность и паралич трейдера

Нерешительность трейдера рождается в ситуации, когда методы конфликтуют между собой, и он испытывает трудности с выбором. Эти проблемы сравнительно легко разрешить. Может наступить ситуация, когда с методами все ясно, но трейдер по какой-то причине не действует в соответствии с ними. Эта ситуация гораздо более трудная, и разные правила поведения здесь обычно не помогают.
Интеллект + эмоции = проблемы
Можно сказать, что проблемы нерешительности трейдера являются интеллектуальными, тогда как проблемы паралича всегда эмоциональны по своей природе.
Под интеллектуальным я подразумеваю то, что трейдер обычно просто не имеет достаточной информации для принятия объективного решения при наличии конфликта методов.
Рассмотрим эту ситуацию на реальном примере. Допустим, мы используем в своей торговой стратегии сочетание двух методов: скользящие средние (Moving Averages, MA) и уровни Боллинджера (Bollinger Bands, BB). При этом в качестве основных сигналов мы используем «отражение» MA от BB (области A, B ).
И вот мы сталкиваемся с ситуацией, когда MA подходит к BB, но вместо отражения начинает двигаться с ней в одном направлении (выделенная область на рис. 1). Наблюдается явное противоречие методов. Направление MA четко указывает на покупку, а нахождение MA у верхней линии BB – на короткую продажу. Тут-то и возникает связанная с этим противоречием нерешительность.
Разрешить такую нерешительность достаточно просто. Нужно привлечь еще один «арбитражный» метод или правило. В нашем случае это может быть следующее правило: «Если при подходе к BB MA не меняет направления, а, наоборот, BB начинает следовать в направлении MA, – это сигнал открыть позиции в сторону движения MA».
При применении этого правила противоречие методов разрешается, и трейдер может принять мотивированное решение. Проблемы нерешительности трейдера наилучшим образом разрешаются более углубленным исследованием применяемых методов, их взаимодействия, а также базовых факторов рынка, которые лежат в основе используемых методов.
Из приведенного примера сразу следуют несколько простых практических выводов.
1. Чем меньше методов одновременно использует трейдер, тем меньше вероятность возникновения конфликта методов.
2. Чем меньше методов одновременно использует трейдер, тем меньше дополнительных правил требуется для разрешения конфликта.
3. «Арбитражный» метод нужно применять исключительно для разрешения конфликта (иначе см. пункты 1 и 2). И один общий вывод. Самая лучшая стратегия – это простая стратегия. Не забывайте, что любая ситуация разрешения конфликта методов, даже такая простая, как в приведенном примере, всегда несет в себе серьезную психологическую нагрузку на трейдера и частично подрывает его веру в избранную стратегию.
Тайное желание любого трейдера – разработать стратегию, которая бы «работала вместо него». Иными словами, стратегию, которая давала бы только однозначные указания в любых условиях. Тогда трейдеру останется лишь послушно выполнять указания системы. Это очень комфортно, ведь трейдер как бы не принимает самостоятельно никаких решений и, следовательно, не несет ответственности за их последствия.
Но давайте перейдем от простого к сложному и обратимся к параличу трейдера.
Эмоциональный = убыточный
Все причины появления паралича присущи вам еще до того, как вы совершите свою первую сделку. Паралич не имеет никакого отношения к рынку, к вашим методам. Он является неким психологическим эндемиком, свойственным абсолютно всем трейдерам (в той или иной степени, конечно).
Большинство наиболее успешных трейдеров стали таковыми только потому, что в свое время паралич нанес им существенный ущерб. И они, осознав и приняв это явление как свою персональную проблему, смогли найти из нее выход.
По-видимому, никакого другого пути справиться с параличом трейдера не существует. Запомните, что рынок не является чем-то изолированным от жизни, местом, куда можно войти, оставив все свои проблемы на пороге. Рынок – это лишь еще одна сторона жизни…
Страх, жадность, зависть, месть, любовь, ненависть, одержимость, принуждение – в общем, полный джентльменский набор эмоций, которые могут снова и снова приводить трейдера к фактическому самоуничтожению.
Все эти трудности не могут быть разрешены с помощью рыночных методов или стратегий, а лишь с помощью искреннего осознания, что они являются личными психологическими проблемами трейдера, и что рынок просто проявляет их более четко, чем нам того хотелось бы. Большинство трейдеров несут потери не из-за использования «плохих» методов, а потому, что они не могут найти способы разрешения эмоциональных проблем, которые они сами приносят на рынок. Или же не находят путей хотя бы уменьшить их влияние.
Поэтому мы можем смело сформулировать простую аксиому:
Эмоциональный трейдинг = Убыточный трейдинг
И никто этого не может избежать. Даже опытные и очень успешные трейдеры имеют на своем счету подобные провалы, когда эмоциональные факторы начинают доминировать в их трейдинге.
Вера – синоним самоубийства
Сточки зрения психологии, главной основой паралича трейдера и его последствий является «вера». Когда трейдер испытывает психологические проблемы в работе, его эмоциональные функции стремятся к тому, чтобы скрыть, замаскировать то, что требует особого внимания. Эти функции создают «ложные» условия, постоянно продуцирующие системы «веры», которые на самом деле резко отличаются от действительности. Эти системы веры становятся очень сильными просто потому, что не могут быть опровергнуты. Ведь вера не нуждается в доказательствах, и потому не подвластна им.
Применительно к рынку вера является синонимом самоубийства и прямым путем ведет к провалам и убыткам. Следует отдельно остановиться на вопросе соотношения психологии, рынка и денег. Очень часто роль и значение денег преувеличивают и считают, что рынок определяется только деньгами. И поэтому последствия ошибок (какими бы суровыми они ни были) могут заключаться только в потере денег. И это глубокое убеждение многих трейдеров. Абсолютно неправильное. Рынок будет стоить вам гораздо дороже любых денег, если вы не научитесь управлять своими эмоциональными факторами. «Это, в конце концов, всего лишь деньги» – типичная защитная уловка эмоциональных функций трейдера. На самом деле, деньги – это один из самых слабых факторов.
Рынок – одно из главных мест, где человек может получить действительно серьезную психологическую травму. И вопрос потери всего или большей части капитала – это вопрос психологии, а не трейдинга. Некоторые психологические проблемы, возникающие в связи с финансовыми рынками, просто гарантированно продуцируют убытки. Не раз уже говорилось, что, если бы большинство трейдеров просто делали все наоборот, они были бы очень успешными. Но вера не дает трейдеру возможности «делать наоборот». Именно поэтому корни паралича трейдера лежат в области веры. Давайте на этом закончим описание ужасов, связанных с нерешительностью и параличом трейдера и поищем возможные способы решения всех этих проблем. Начнем с нерешительности.
Изучайте, что не знаете…
Вспомним, что нерешительность трейдера связана со многими обстоятельствами, в основе которых лежит конфликт методов. И трейдер не в состоянии решить, какому из методов следовать, и как действовать при сложившихся условиях. Как уже отмечалось, этот тип трудностей является интеллектуальным. Проще говоря, трейдер просто не знает, как разрешить конфликт между методами. Самая первая вещь, которую следует сделать в такой ситуации – это углубить свои знания. Копните поглубже используемые вами методы. Это наверняка позволит вам узнать новые вещи, и, познавая эти вещи, вы придете к пониманию сути конфликта между методами. Например, если ваша торговая стратегия основана исключительно на ценовых методах, и они находятся в конфликте между собой, вам, может быть, стоит начать изучать временные методы. И упор на слово «изучать» здесь сделан сознательно, поскольку преодоление нерешительности почти всегда связано с изучением чего-то нового, чего вы не знаете в данный момент. Многие новички начинают заниматься трейдингом, зная очень мало о предмете. Они, как правило, слышали, как это просто – заниматься дэйтрейдингом. Кто-то подает сигнал, ты кликаешь мышкой, ждешь 1-2 минуты – и, как говорится, «мани на кармане». Весьма, весьма распространенное мнение.
И вот он приходит в компанию. Начинаются учебные торги. Руководитель дает сигнал, новичок выполняет его, не зная ничего о природе и причинах этого сигнала, о природе и причинах стопа… Внезапно бумага падает на пункт (отметим, что для плохих трейдеров все на рынке происходит исключительно «внезапно»). И новичок начинает спорить с руководителем об этом «ложном» сигнале. А бумага в это время падает еще сильнее… Обычно нескольких таких упражнений достаточно для того, чтобы даже новичок понял, что в трейдинге необходимо кое-что изучить. Многие проблемы начального трейдинга связаны со знанием и изучением. Некоторые достигают отличных результатов, фокусируясь на одном рынке, даже на одной бумаге. Они становятся экспертами по этой бумаге, потому что они постоянно изучают ее. Такой подход – прекрасное лекарство от нерешительности. Выберите единственную бумагу и действительно научитесь ей торговать. Изучите все, что можете, об этой бумаге и о ее рынке. Не старайтесь торговать всем сразу. Хорошо заработать (и, конечно, все потерять) можно, торгуя и одну бумагу.
Следующий шаг в том же направлении – отбросить все лишнее. Выключите CNBC, уберите с экрана все лишние графики. Смотрите только на свою бумагу. Все, что вам нужно знать, находится на ее графике. Попытка интегрировать другую информацию до того, как вы овладели рынком, практически всегда ведет к появлению нерешительности. То, что я здесь говорю о фокусе на одном рынке, необходимо, чтобы преодолеть нерешительность, повысить глубину знания выбранного рынка и разобраться в причинах конфликтов ваших методов. До тех пор, пока вы не решите проблему конфликта методов, вы всегда будете подвержены нерешительности.
Перейдем теперь к параличу трейдера.
Если парализовало, сделайте три шага…
Основа паралича трейдера всегда эмоциональна. Эмоциональная динамика ведет к вере, не поддающейся контролю и проверке. Вера совершенно не совместима с тем, что действительно требуется для успешного трейдинга. Методы и стратегии не в состоянии разрешить проблемы. Эти проблемы не связаны с трейдингом как таковым, трейдинг сам становится жертвой этих проблем. Трейдинг всегда сопровождается серьезными травмами – как психологическими, так и финансовыми. Не надо быть наивным на этот счет. В общем – весьма мрачная картина. Но именно с нее и следует начинать. Розовыми красками тут делу не поможешь.
Так что же все-таки можно сделать с проблемой паралича трейдера?
Многие американские психологи сходятся во мнении, что параличу всегда сопутствует некая «закрытость» или «секретность». И первый шаг к преодолению паралича трейдера – сломать эту секретность. Задайте себе вопрос: «Было ли что-нибудь в моем трейдинге сегодня, о чем бы я не смог (или испытал трудности) рассказать N?». Этим N может быть ваш друг, партнер, начальник, семья, родители – кто угодно. Если вы улавливаете свои колебания при ответе, тогда вам необходимо рассказать в деталях обо всем, что делаете на рынке, кому-то действительно важному для вас. Это всегда первый шаг, самый решающий и самый трудный. Следующий шаг также очень труден. Вы должны записывать все, что делаете на рынке и почему, а затем записывать в деталях все, что происходит с вами, когда вы находитесь в сделке. И это действительно очень непросто сделать.
Третий важнейший шаг такой. Получите правдивую и честную оценку себя – от других, от себя самого, от своих снов. Ваши сны являются особенно полезными для этой цели, потому что они могут быть более честными и верными, чем кто-либо еще. Попробуйте этот метод, скажем, в течение следующего месяца. Соотносите каждый ваш сон с вашим трейдингом. Не волнуйтесь о том, как интерпретировать сны – это не важно. Важно совместить эти две области (сны и трейдинг) в вашем сознании. Просто поддерживать напряжение между образами в снах и трейдингом, не пытаясь что-либо решить. Поэт Джон Китс (John Keats) первым описал подобный способ разрешения проблем, назвав его «негативная способность». Он имел в виду способность удерживать вещи в сознании, не пытаясь форсировать решение. Оставаться в состоянии двусмысленности, неопределенности, неравенства, парадокса и т.д., просто поддерживать их. Поддерживая их в течение времени, вы даете себе возможность испытать нечто более глубокое в своем восприятии и почувствовать нечто, имеющее отношение к решению. Этого с помощью усилий сознания или попыток интерпретации вы просто не можете получить. Итак, разрушение секретности, письменная исповедь и «негативная способность» – вот три основных шага, которые вы должны сделать для преодоления паралича.
Поскольку проблемы трейдинга являются лишь отражением проблем, с которыми вы сталкиваетесь в других аспектах, решение их обязательно поможет и в жизни. Всегда помните, что истинная цель преодоления психологических и эмоциональных проблем в трейдинге гораздо больше, чем прибыль. Цель – рост вашей уверенности в силе вашего сознания. Если вы воспримете все это всерьез и будете делать все это – значит вы на пути к разрешению наиболее серьезных проблем в трейдинге.

Обзоры

Основной недостаток фундаментального анализа Forex - его сложность. Достаточно просто при необходимых навыках проследить 10-20 взаимосвязей, вызванных как следствие изменения одного единственного фундаментального показателя, но в случае, когда самих фундаментальных показателей оказывается 50 только по одной стране, у каждого из которых есть свои причинно-следственные связи из многие этих связей противоречат друг другу или являются рефлексивными, тогда вам уже понадобится небольшой научно-исследовательский центр. По этой причине фундаментальным анализом Forex при принятии решений пользуются по различным оценкам 10-20% трейдеров, и большая часть из них владеет им поверхностно.
Кроме того, как говорилось выше, фундаментальный анализ практически бесполезен для краткосрочной торговли, а значит, его использование накладывает ограничения на объем ваших средств. Вам просто может не хватить денег на текущие убытки по открытой позиции в несколько фигур (или установку далеких стоп-приказов), которые возможны при торговле на среднесрочных трендах.
Показатели, влияющие на рынок Forex и формирующие спрос и предложение на валюту, весьма условно можно разделить на несколько групп:
Показатели движения торгового и инвестиционного капитала:
Эти показатели характеризуют, каков был и может быть спрос и предложение на валюту со стороны институтов, осуществляющих экспортно-импортные операции.
торговый баланс; баланс текущих счетов; баланс капитальных счетов; платежный баланс.
Показатели, характеризующие состояние финансового рынка страны:
Эти показатели характеризуют потенциальную и текущую рентабельность вложений инвестиционных институтов в активы, номинированные в национальной валюте, а соответственно и текущий или потенциальный спрос на эту валюту со стороны инвесторов в фондовые активы и активы с постоянным доходом (банковские депозиты, государственные и корпоративные облигации).
динамика фондовых индексов; сумма размещенных облигаций казначейства США и ставка и динамика объема и ставки размещения; динамика доходности по среднесрочным и долгосрочным государственным ценным бумагам; динамика процентных ставок на межбанковском кредитном рынке; динамика ставок по ипотечным кредитам;
Агрегированные макроэкономические показатели:
Характеризуют состояние экономики страны в целом, динамику экономического роста и возможные макроэкономические перекосы.
валовой Внутренний Продукт объем и динамика государственных расходов объем и динамика поступлений в бюджет страны дефицит / профицит бюджета страны cовокупное потребление cовокупные частные инвестиции уровень личных сбережений объем экспорта объем импорта безработица
Показатели динамики производства и торговли:
Характеризуют состояние и перспективы развития производственного и торгового сектора экономики страны, включая: внутренний спрос в стране и готовность компаний и частных лиц тратить деньги, уровень развития промышленного производства и его динамику, потенциальный внутренний спрос на национальную валюту со стороны потребителей.
индекс промышленного производства; индекс использования производственных мощностей; объем промышленных заказов; промышленные запасы; заказы на товары длительного пользования; розничные продажи; объем коммерческого кредита; объем кредитов под недвижимость; объем выданных потребительских кредитов;
Показатели трудовой статистики:
Характеризуют сектор рабочей силы, его состояние и динамику и косвенно показывают будущий потенциал спроса со стороны потребителей на товары и услуги, а также оптимизм потребителей в отношении будущего.
производительности труда; различные показатели изменения количества занятых и безработных;
Показатели инфляции:
Характеризуют текущее и потенциальное инфляционное давление на экономику, а, следовательно, и потенциальное инфляционное на валюту, влияют на решения относительно кредитно-денежной политики государства, например, изменение ставок рефинансирования.
индекс потребительских цен индекс промышленных цен дефлятор цен валового внутреннего продукта индекс потребительских энергетических цен индекс цен экспорт индекс цен на импорт средняя почасовая заработная плата индекс стоимости рабочей силы (расходов компаний на оплату труда сотрудников) динамика цен на нефть
Индикаторы кредитно-денежного регулирования экономики:
Показатели денежно-кредитной политики являются, по всей видимости, одними из самых важных. Они показывают, какую политику в условиях данного этапа экономического цикла собирается проводить правительство и какие методы для этого использует. К этим показателям относятся: номы обязательного резервирования, ставка (ставки) рефинансирования, показали операций министерства финансов или центрального банка на открытом рынке, изменения в денежных агрегатах.
учетная ставка ЦБ; планируемые объемы размещения и погашения государственных ценных бумаг; планируемые объемы привлечения или погашения правительством внешних кредитов (динамика государственного долга); показатели предложения денег (денежная масса) : M1, M2, M3. Индикаторы делового цикла, а также индексы экономической (деловой и потребительской) активности и оптимизма. Индикаторы делового цикла стоятся в основном на основе средней динамики набора других показателей различных секторов экономики.
Индексы активности и оптимизма - обычно опросные показатели, которые выражают уверенность инвесторов, потребителей или других групп экономических агентов относительно своего текущего положения, и своего будущего. Например, уверенность в будущем потребителей, косвенно указывает, будут ли они покупать товары длительного пользования, будут ли пользоваться кредитами и готовы ли они в целом тратить деньги, вместо того чтобы откладывать их, а уверенность в будущем компаний напрямую будет влиять на их активность в отношении инвестиций в расширение бизнеса.
Обычно такие индексы опережают экономический цикл на период от месяца до года. В среднем 3-6 месяцев.
индекс опережающих экономических индикаторов, индекс совпадающих экономических индикаторов, индекс запаздывающих экономических индикаторов, индекс делового оптимизма менеджеров по закупкам индекс делового оптимизма менеджеров предприятий сферы услуг индекс потребительского доверия (оптимизма) индекс делового доверия (оптимизма)
Показатели строительной отрасли:
Считается что строительство, точнее строительный цикл, в целом опережает общий деловой цикл, поэтому показатели строительства используются в качестве опережающих индикаторов.
количество строящихся домов; количество выданных разрешений на строительство; продажи новых домов; продажи неновых домов; расходы на строительство;
Анализ фундаментальных показателей применяется для принятия двух видов решений:
Решений о долгосрочных инвестициях в валюту той или иной страны.
Решений по торговле на новостях. Мы не будем рассматривать их отдельно. В учебнике каждый индикатор будет описан таким образом, что вы сможете понять, каким образом, с одной стороны, индикатор влияет непосредственно на спрос и предложение валюты (долгосрочные инвестиции) и, с другой, на настроения (ожидания ) инвесторов (торговля на новостях).
Каждый фундаментальный показатель в процессе принятия решений необходимо анализировать, учитывая следующие факторы: Что и каким образом он измеряет, на основе каких данных он рассчитывается, какова волатильность (изменчивость) при его выходе, в каких единицах он рассчитывается (номинальные единицы, динамика по сравнению с предыдущим периодом или к какому-то периоду в прошлом). К какому классу относится показатель (опережающий по отношению к экономическому циклу, запаздывающий или совпадающий). Какова периодичность и время выхода показателя. Публикуется ли он один раз или существуют также его предварительные, и окончательные, пересмотренные значения. Каковы диапазоны колебания показателя в разные периоды экономического цикла страны, а также максимальные и минимальные значения за весь исторический период. Каково его основное влияние на другие фундаментальные показатели. Какие фундаментальные показатели оказывают на него критическое влияние.

Нерешительность и паралич трейдера


Нерешительность трейдера рождается в ситуации, когда методы конфликтуют между собой, и он испытывает трудности с выбором. Эти проблемы сравнительно легко разрешить. Может наступить ситуация, когда с методами все ясно, но трейдер по какой-то причине не действует в соответствии с ними. Эта ситуация гораздо более трудная, и разные правила поведения здесь обычно не помогают.
Интеллект + эмоции = проблемы
Можно сказать, что проблемы нерешительности трейдера являются интеллектуальными, тогда как проблемы паралича всегда эмоциональны по своей природе.
Под интеллектуальным я подразумеваю то, что трейдер обычно просто не имеет достаточной информации для принятия объективного решения при наличии конфликта методов.
Рассмотрим эту ситуацию на реальном примере. Допустим, мы используем в своей торговой стратегии сочетание двух методов: скользящие средние (Moving Averages, MA) и уровни Боллинджера (Bollinger Bands, BB). При этом в качестве основных сигналов мы используем «отражение» MA от BB (области A, B ).
И вот мы сталкиваемся с ситуацией, когда MA подходит к BB, но вместо отражения начинает двигаться с ней в одном направлении (выделенная область на рис. 1). Наблюдается явное противоречие методов. Направление MA четко указывает на покупку, а нахождение MA у верхней линии BB – на короткую продажу. Тут-то и возникает связанная с этим противоречием нерешительность.
Разрешить такую нерешительность достаточно просто. Нужно привлечь еще один «арбитражный» метод или правило. В нашем случае это может быть следующее правило: «Если при подходе к BB MA не меняет направления, а, наоборот, BB начинает следовать в направлении MA, – это сигнал открыть позиции в сторону движения MA».
При применении этого правила противоречие методов разрешается, и трейдер может принять мотивированное решение. Проблемы нерешительности трейдера наилучшим образом разрешаются более углубленным исследованием применяемых методов, их взаимодействия, а также базовых факторов рынка, которые лежат в основе используемых методов.
Из приведенного примера сразу следуют несколько простых практических выводов.
1. Чем меньше методов одновременно использует трейдер, тем меньше вероятность возникновения конфликта методов.
2. Чем меньше методов одновременно использует трейдер, тем меньше дополнительных правил требуется для разрешения конфликта.
3. «Арбитражный» метод нужно применять исключительно для разрешения конфликта (иначе см. пункты 1 и 2). И один общий вывод. Самая лучшая стратегия – это простая стратегия. Не забывайте, что любая ситуация разрешения конфликта методов, даже такая простая, как в приведенном примере, всегда несет в себе серьезную психологическую нагрузку на трейдера и частично подрывает его веру в избранную стратегию.
Тайное желание любого трейдера – разработать стратегию, которая бы «работала вместо него». Иными словами, стратегию, которая давала бы только однозначные указания в любых условиях. Тогда трейдеру останется лишь послушно выполнять указания системы. Это очень комфортно, ведь трейдер как бы не принимает самостоятельно никаких решений и, следовательно, не несет ответственности за их последствия.
Но давайте перейдем от простого к сложному и обратимся к параличу трейдера.
Эмоциональный = убыточный
Все причины появления паралича присущи вам еще до того, как вы совершите свою первую сделку. Паралич не имеет никакого отношения к рынку, к вашим методам. Он является неким психологическим эндемиком, свойственным абсолютно всем трейдерам (в той или иной степени, конечно).
Большинство наиболее успешных трейдеров стали таковыми только потому, что в свое время паралич нанес им существенный ущерб. И они, осознав и приняв это явление как свою персональную проблему, смогли найти из нее выход.
По-видимому, никакого другого пути справиться с параличом трейдера не существует. Запомните, что рынок не является чем-то изолированным от жизни, местом, куда можно войти, оставив все свои проблемы на пороге. Рынок – это лишь еще одна сторона жизни…
Страх, жадность, зависть, месть, любовь, ненависть, одержимость, принуждение – в общем, полный джентльменский набор эмоций, которые могут снова и снова приводить трейдера к фактическому самоуничтожению.
Все эти трудности не могут быть разрешены с помощью рыночных методов или стратегий, а лишь с помощью искреннего осознания, что они являются личными психологическими проблемами трейдера, и что рынок просто проявляет их более четко, чем нам того хотелось бы. Большинство трейдеров несут потери не из-за использования «плохих» методов, а потому, что они не могут найти способы разрешения эмоциональных проблем, которые они сами приносят на рынок. Или же не находят путей хотя бы уменьшить их влияние.
Поэтому мы можем смело сформулировать простую аксиому:
Эмоциональный трейдинг = Убыточный трейдинг
И никто этого не может избежать. Даже опытные и очень успешные трейдеры имеют на своем счету подобные провалы, когда эмоциональные факторы начинают доминировать в их трейдинге.
Вера – синоним самоубийства
Сточки зрения психологии, главной основой паралича трейдера и его последствий является «вера». Когда трейдер испытывает психологические проблемы в работе, его эмоциональные функции стремятся к тому, чтобы скрыть, замаскировать то, что требует особого внимания. Эти функции создают «ложные» условия, постоянно продуцирующие системы «веры», которые на самом деле резко отличаются от действительности. Эти системы веры становятся очень сильными просто потому, что не могут быть опровергнуты. Ведь вера не нуждается в доказательствах, и потому не подвластна им.
Применительно к рынку вера является синонимом самоубийства и прямым путем ведет к провалам и убыткам. Следует отдельно остановиться на вопросе соотношения психологии, рынка и денег. Очень часто роль и значение денег преувеличивают и считают, что рынок определяется только деньгами. И поэтому последствия ошибок (какими бы суровыми они ни были) могут заключаться только в потере денег. И это глубокое убеждение многих трейдеров. Абсолютно неправильное. Рынок будет стоить вам гораздо дороже любых денег, если вы не научитесь управлять своими эмоциональными факторами. «Это, в конце концов, всего лишь деньги» – типичная защитная уловка эмоциональных функций трейдера. На самом деле, деньги – это один из самых слабых факторов.
Рынок – одно из главных мест, где человек может получить действительно серьезную психологическую травму. И вопрос потери всего или большей части капитала – это вопрос психологии, а не трейдинга. Некоторые психологические проблемы, возникающие в связи с финансовыми рынками, просто гарантированно продуцируют убытки. Не раз уже говорилось, что, если бы большинство трейдеров просто делали все наоборот, они были бы очень успешными. Но вера не дает трейдеру возможности «делать наоборот». Именно поэтому корни паралича трейдера лежат в области веры. Давайте на этом закончим описание ужасов, связанных с нерешительностью и параличом трейдера и поищем возможные способы решения всех этих проблем. Начнем с нерешительности.
Изучайте, что не знаете…
Вспомним, что нерешительность трейдера связана со многими обстоятельствами, в основе которых лежит конфликт методов. И трейдер не в состоянии решить, какому из методов следовать, и как действовать при сложившихся условиях. Как уже отмечалось, этот тип трудностей является интеллектуальным. Проще говоря, трейдер просто не знает, как разрешить конфликт между методами. Самая первая вещь, которую следует сделать в такой ситуации – это углубить свои знания. Копните поглубже используемые вами методы. Это наверняка позволит вам узнать новые вещи, и, познавая эти вещи, вы придете к пониманию сути конфликта между методами. Например, если ваша торговая стратегия основана исключительно на ценовых методах, и они находятся в конфликте между собой, вам, может быть, стоит начать изучать временные методы. И упор на слово «изучать» здесь сделан сознательно, поскольку преодоление нерешительности почти всегда связано с изучением чего-то нового, чего вы не знаете в данный момент. Многие новички начинают заниматься трейдингом, зная очень мало о предмете. Они, как правило, слышали, как это просто – заниматься дэйтрейдингом. Кто-то подает сигнал, ты кликаешь мышкой, ждешь 1-2 минуты – и, как говорится, «мани на кармане». Весьма, весьма распространенное мнение.
И вот он приходит в компанию. Начинаются учебные торги. Руководитель дает сигнал, новичок выполняет его, не зная ничего о природе и причинах этого сигнала, о природе и причинах стопа… Внезапно бумага падает на пункт (отметим, что для плохих трейдеров все на рынке происходит исключительно «внезапно»). И новичок начинает спорить с руководителем об этом «ложном» сигнале. А бумага в это время падает еще сильнее… Обычно нескольких таких упражнений достаточно для того, чтобы даже новичок понял, что в трейдинге необходимо кое-что изучить. Многие проблемы начального трейдинга связаны со знанием и изучением. Некоторые достигают отличных результатов, фокусируясь на одном рынке, даже на одной бумаге. Они становятся экспертами по этой бумаге, потому что они постоянно изучают ее. Такой подход – прекрасное лекарство от нерешительности. Выберите единственную бумагу и действительно научитесь ей торговать. Изучите все, что можете, об этой бумаге и о ее рынке. Не старайтесь торговать всем сразу. Хорошо заработать (и, конечно, все потерять) можно, торгуя и одну бумагу.
Следующий шаг в том же направлении – отбросить все лишнее. Выключите CNBC, уберите с экрана все лишние графики. Смотрите только на свою бумагу. Все, что вам нужно знать, находится на ее графике. Попытка интегрировать другую информацию до того, как вы овладели рынком, практически всегда ведет к появлению нерешительности. То, что я здесь говорю о фокусе на одном рынке, необходимо, чтобы преодолеть нерешительность, повысить глубину знания выбранного рынка и разобраться в причинах конфликтов ваших методов. До тех пор, пока вы не решите проблему конфликта методов, вы всегда будете подвержены нерешительности.
Перейдем теперь к параличу трейдера.
Если парализовало, сделайте три шага…
Основа паралича трейдера всегда эмоциональна. Эмоциональная динамика ведет к вере, не поддающейся контролю и проверке. Вера совершенно не совместима с тем, что действительно требуется для успешного трейдинга. Методы и стратегии не в состоянии разрешить проблемы. Эти проблемы не связаны с трейдингом как таковым, трейдинг сам становится жертвой этих проблем. Трейдинг всегда сопровождается серьезными травмами – как психологическими, так и финансовыми. Не надо быть наивным на этот счет. В общем – весьма мрачная картина. Но именно с нее и следует начинать. Розовыми красками тут делу не поможешь.
Так что же все-таки можно сделать с проблемой паралича трейдера?
Многие американские психологи сходятся во мнении, что параличу всегда сопутствует некая «закрытость» или «секретность». И первый шаг к преодолению паралича трейдера – сломать эту секретность. Задайте себе вопрос: «Было ли что-нибудь в моем трейдинге сегодня, о чем бы я не смог (или испытал трудности) рассказать N?». Этим N может быть ваш друг, партнер, начальник, семья, родители – кто угодно. Если вы улавливаете свои колебания при ответе, тогда вам необходимо рассказать в деталях обо всем, что делаете на рынке, кому-то действительно важному для вас. Это всегда первый шаг, самый решающий и самый трудный. Следующий шаг также очень труден. Вы должны записывать все, что делаете на рынке и почему, а затем записывать в деталях все, что происходит с вами, когда вы находитесь в сделке. И это действительно очень непросто сделать.
Третий важнейший шаг такой. Получите правдивую и честную оценку себя – от других, от себя самого, от своих снов. Ваши сны являются особенно полезными для этой цели, потому что они могут быть более честными и верными, чем кто-либо еще. Попробуйте этот метод, скажем, в течение следующего месяца. Соотносите каждый ваш сон с вашим трейдингом. Не волнуйтесь о том, как интерпретировать сны – это не важно. Важно совместить эти две области (сны и трейдинг) в вашем сознании. Просто поддерживать напряжение между образами в снах и трейдингом, не пытаясь что-либо решить. Поэт Джон Китс (John Keats) первым описал подобный способ разрешения проблем, назвав его «негативная способность». Он имел в виду способность удерживать вещи в сознании, не пытаясь форсировать решение. Оставаться в состоянии двусмысленности, неопределенности, неравенства, парадокса и т.д., просто поддерживать их. Поддерживая их в течение времени, вы даете себе возможность испытать нечто более глубокое в своем восприятии и почувствовать нечто, имеющее отношение к решению. Этого с помощью усилий сознания или попыток интерпретации вы просто не можете получить. Итак, разрушение секретности, письменная исповедь и «негативная способность» – вот три основных шага, которые вы должны сделать для преодоления паралича.
Поскольку проблемы трейдинга являются лишь отражением проблем, с которыми вы сталкиваетесь в других аспектах, решение их обязательно поможет и в жизни. Всегда помните, что истинная цель преодоления психологических и эмоциональных проблем в трейдинге гораздо больше, чем прибыль. Цель – рост вашей уверенности в силе вашего сознания. Если вы воспримете все это всерьез и будете делать все это – значит вы на пути к разрешению наиболее серьезных проблем в трейдинге.

Колющий бар


Один из самых сильных сигналов для любого графика, независимо от его временного диапазона это так называемый “колющий бар”. Хотя “колющие бары” могут появляться в любом направлении, наибольшего доверия заслуживают те из них, которые направлены вверх. Это очень ценная модель, изучив которую вы не пожалеете о затраченном времени. Вам также необходимо будет научиться, как управлять сделками, которые заключены на “колющих барах”. В двух словах стратегия заключается в следующем. Мы покупаем на пробое максимума “колющего бара”, направленного вверх.
“Колющие бары” закрываются на вершинах или около своих максимумов. Они также обычно в два или более раз больше по своим размерам, чем бары, предшествующие им, хотя это не всегда обязательно. Если вы натренируете свой взгляд в поисках “колющих баров” вы сможете узнавать их и в тех случаях, когда они не намного больше предшествующих баров. “Колющие бары” всегда появляются после “заторов” на графиках, когда цена в течение определенного периода времени топталась на одном месте.
Мы покупаем на максимуме или на пробое максимума “колющего бара”, когда видим, что он закрылся на максимуме или около него. Лучше всего входить на рынок на один тик выше вершины этого бара.
Иногда следующий бар ныряет немного вниз, что дает нам хорошую возможность для покупки по более низкой цене, используя “трейдерские уловки”. На графике внизу нижняя стрелочка указывает на “колющий бар”, верхняя показывает нам, где следует открыть длинную позицию.
“Колющие бары” можно наблюдать и на трендирующих рынках. Вы ждете минимума паттерна 1-2-3, за которым следует Ross Hook. Затем через два-три бара следует ожидать “колющего”, на котором можно открыть длинную позицию. Однако не следует забывать о выходе и управлении рисками, принимая в расчет ваш стиль торговли, приемлемый риск и размер вашего депозита.
Поскольку по “колющему бару” никогда нельзя предсказать, насколько дальше может продвинуться рынок, то его можно использовать в качестве скальпа. Вам необходимо зафиксировать прибыль настолько быстро, насколько это возможно. Вам следует иметь четкую цель для следующей части позиции. Если, при достижении этого ориентира, вы еще удерживаете часть позиции, возможно подождать дальнейшего роста цены. Заполнение обычно происходит через несколько баров, но, как правило, между “колющим баром” и баром заполнения не должно быть больше четырех баров.
Следует также помнить, что если бар является длинным, то это совсем не значит, что это “колющий бар”. Чтобы стать таковым, он должен закрыться на вершине или около нее. Если вы любитель точных цифр, то можете определить его как бар, закрывающийся в верхней десятой или двадцатой части. На последнем графике представлено еще несколько примеров “колющих баров”. Мы отметили стрелочкой только самый убедительный из них. Верхняя стрелка указывает на уровень входа. Посмотрите внимательно на график и попробуйте найти другие “колющие бары”. Вы увидите, что в реальности эта модель далеко не всегда приносит ощутимую прибыль. Однако о ее существовании не следует забывать. 

Как поймать удачу за хвост, когда рынок преподносит сюрпризы


Картинка из жизни - вы проанализировали ситуацию и ожидаете пробоя. Возможно, вы даже распознали голову с плечами или двойное дно. В любом случае, окончательное решение принято, и вы просто сидите и ждете.
Предположим, вы обнаружили на графике прямоугольник и ждете прорыва. Вы уже расположили свои ордера на нужном уровне и при прорыве вверх вы автоматически перейдете к длинным позициям. Ваши выводы основываются на показаниях часового графика и вы часто сверяетесь в ним, чтобы посмотреть есть ли движение.
И вдруг - раз - рынок начинает двигаться вверх. Приводится в действие ваш ордер на покупку, и вы открываете длинную позицию. Вы осматриваетесь на рынке и убеждаетесь, что ваш стоп-лосс на месте. Но затем вдруг, без предупреждения, тот же самый бар, который подарил вам ощущение богатства, разворачивается и начинает двигаться вниз. Так как направление изменилось, вы знаете, что сработают ваши стопы - так и происходит. Все, открытой позиции у вас больше нет. Вы ориентируетесь для открытия следующей позиции или в поисках новой модели: но подождите - вы только что упустили великолепную возможность.
В этом уроке я хотел бы рассказать, как можно выигрывать, когда все другие в проигрыше. Вот эта теория. Большинство трейдеров в ходе торгов принимают во внимание только свои умозаключения. Какая-то мысль застревает в их головах и сидит там. Если уж они решили, что при пробое они перейдут в длинные позиции, то так тому и быть. Это особенно касается хорошо-защищенных технических уровней, таких как, например, 52-недельный минимум или максимум. Или тренд-линия, или графическая модель. По сути говоря, любой важных технический уровень. Если вы работаете только на одном или двух рынках, вы понимаете что я имею в виду. Даже если вы не будете слушать других трейдеров, вы будете иметь некоторое представление о том, где по общему мнению. находятся уровни сопротивления или поддержки основных валют. Помните о том, что трейдинг, как ничто другое, дает представление о законах человеческого поведения. Как только один из этих важных уровней будет пробит, все скопом займут позицию с правильной стороны. Вот мы и подошли к главному - будьте внимательны, это важно.
Когда рынок делает то, что вы от него не ожидали, есть шансы, что стоит сделать что-то противоположное. Например, вернемся к нашему примеру, когда при пробое был совершен переход к длинным позициям и, в конце концов, все остались в проигрыше. Чтобы получить из всего этого выгоду, нам необходимы два плана. План A и План Б. Как вы уже догадались, План A - идти вместе с толпой: если рынок резко меняет направление движения, а вы это прогнозировали, вам ничего не остается как признать мощь толпы. Вы продумали точку входа, уровень стоп-лоссов и вероятный целевой уровень. План Б более изощренный. Если рынок совершит прорыв в другом направлении, у вас также должна быть стратегия действий.
Сейчас очень часто консолидация сменяется пробоем в направлении движения тренда, так что не так уж это глупо, предполагать пробой вниз, что рынок и делает. Это приводит нас к заключению открыть короткие позиции, стоп можно расположить на предыдущем сопротивлении, а целевой уровень - на нижней стороне разницы между поддержкой и сопротивлением.
При двух-ходовом развороте первый разворотный бар должен находится на конце сильного движения вниз. Закрытие должно произойти около минимума первого бара. Предпочтительнее всего, чтобы этот минимум был новым недавним минимумом. Второй бар должен открыться около закрытия уровня закрытия первого бара и полностью компенсировать его снижение, закрывшись около его максимума. Нет необходимости в том, чтобы это был разворотный бар, чтобы схема сработала (см. рисунок). Ну вот, теперь рынок идет в полностью противоположном движении тому, которое мы предполагали. Будучи оппортунистами (а ими должны быть все хорошие трейдеры), мы закрыли короткие позиции и открыли длинные со стопом ниже минимума неудавшегося пробоя. Сейчас у нас длинные позиции со стоп-лоссом- но нам также нужен и целевой уровень. Первый целевой уровень я бы расположил на предыдущем уровне сопротивления. Причина этого проста. Может начаться длительный период консолидации и цена начнет колебаться между поддержкой и сопротивлением.
Однако поскольку неудавшийся оказался двух-баровым разворотом я могу удерживать длинные позиции и наблюдать, что случится на уровне сопротивления. В зависимости от условий рынка, можно также добавить ордер к своей длинной позиции. Так что важно всегда быть готовым оборачивать себе на благо любые движения рынка. Когда вы сталкиваетесь с несостоявшимися пробоями трендовой линии, линий поддержки/сопротивления или неподтвердившейся моделью - всегда имейте запасной план. Не просто наблюдайте за действиями рынка, используйте их с пользой для себя. Я знаю некоторых трейдеров, которые только так и поступают. Они просчитывают движения рынка, которые очевидны для всех, а потом получают выгоду при противоположном движении того же рынка.

Как ловить дни тренда


Днем тренда называется день, в ходе которого происходит расширение дневного торгового диапазона, а цены открытия и закрытия находятся на противоположных концах этого диапазона рядом с максимальными и минимальными значениями за день. В течение первых получаса торгов движение составляем менее 10% от общего движения за день; откаты цен внутри дня очень незначительны.
Классический день тренда - значительный разрыв на открытии создает вакуум со стороны покупки. Рынок открывается на одном крайнем значении и закрывается на другом. Обратите внимание как цены достигают новых higher highs и higher lows весь день. Волатильность увеличивается в конце дня - это также характерная особенность трендовых дней.
Трендовый день может случиться как в направлении, так и против направления превалируещего тренда на дневных графиках. Наиболее важно в трендовых днях то, что увеличение торгового диапазона между минимумами и максимумами предоставляет потенциальную возможность получения большой прибыли за короткое время.
Трейдеры должны знать характеристики трендового дня, даже если работают только на скальпировании интрадей. В предвидении трендового дня трейдер должен изменить стратегию с торговли уровней поддержки/сопротивления и анализа перепроданности/перекупленности на использование методологии прорывов (breakout) и быть достаточно гибким, чтобы покупать на новых максимумах и продавать на новых минимумах. Трейдер, потерявший осторожность, может понести свои максимальные потери в трендовый день, пытаясь продать на новом максимуме или купить на новом минимуме. Поскольку откаты внутри дня бывают редко и очень незначительные, первоначально маленькие убытки могут выйти из под контроля. Наихудшая ситуация возникает при попытках усреднить убыточные трейды внутри трендового дня.
К счастью, вполне возможно определить специфические условия, которые могут указывать на предстоящий трендовый день. Поскольку это легко можно сделать после закрытия торгов, трейдер может составить торговый план на следующий день и подготовить стоп-шорт или стоп-лонг ордера на соответствующие уровни.
Принципы изменений торгового диапазона
Трендовый день могут предварять несколько признаков, однако наиболее часто отмечается снижение волатильности или торгового диапазона. В общем, существует определенная цикличность в чередовании повышенной и пониженной волатильности. Рынок колеблется между периодами спокойствия или консолидации и периодами движения вверх или вниз. Волатильность более циклична, чем цены.
В том, что это действительно так, легко убедиться, загрузив в MESA цены любой акции и, отдельно, в виде самостоятельного цифрового ряда, волатильность этой акции. Для РАО ЕЭС, например, в период с 1 января по 11 июня 99 года количество торговых дней, для которых MESA 98 обнаружила цикличность составляет 21, в то время как для волатильности за этот же промежуток времени - 61. При этом общее количество торговых дней составляло 108. Таким образом, волатильность большую часть времени колеблется циклически, а цены большую часть времени находятся в трендовом состоянии. - Примечание Moysha
Во время консолидации рынка достигается баланс между покупателями и продавцами и торговый диапазон сужается. При поступлении некой новой информации рынок начинает сдвигаться от этой точки баланса и пытается найти новые ценовые области или уровни. В этой ситуации или длинные или короткие позиции оказываются в “ловушке”, находясь на стороне, противоположной движению рынка и в конечном счете вынужденно закрываются, иммитирую существование дисбаланса между притоком/оттоком.
Импульсное увеличение цен привлекает новых участников рынка и довольно быстро создается замкнутый круг. Трейдеры, торгующие локальные экстремумы, распознав однонаправленное движение, начинают борьбу за закрытие позиций. Вместо отката цен, как это бывает при обычном состоянии рынка, создается положительная обратная связь - состояние, при котором никто не может предсказать, как далеко могут сдвинуться цены. Рынок стремиться наращивать импульс, а не колебаться. Мы можем определить, когда рынок достигает окончания фазы консолидации, поскольку происходит сужение среднего дневного торгового диапазона. Мы знаем, что назревает возможный прорыв. Однако трудно определить направление этого прорыва, поскольку все еще существует баланс между покупателями и продавцами. Все, что мы можем сделать - это подготовиться в предстоящему увеличению волатильности. Большинство торговых стратегий, основанных на прорывах, определяют направление входа только после того, как рынок определится, в какую сторону он хочет идти. Эта торгоговая техника жертвует точками разворота в пользу большей уверенности в направлении движения рынка.
Трендовый день вниз
Определение состояния волатильности важно даже если вы занимаетесь торговлей интралей. В условиях нормального консолидирующегося рынка индикаторы, определяющие состояние перекупленности/ перепроданности, работаю хорошо для скальпирования S&P.
Хорошо то, что стратегии, основанные на прорывах имеют высокое соотношение win/loss. Плохо то, что потери при этих стратегиях могут быть очень жестокими. Условия, предваряющие трендовый деньНесколько основных ценовых паттернов могут служить указателями на возможное значительное увеличение торгового диапазона: NR7 - минимальное значение торгового диапазона за последние 7 дней (Toby Crabel ввел этот термин в своей классической книге Day Trading With Short-term Price Patterns and Opening-range Breakout); В метастоке я пользуюсь для определения NR7 следующим индикатором: If(HIGH-LOW = LLV(HIGH-LOW,7),1,0) - генерируется единица, если торговый диапазон за день наименьший за последние 7 дней. Примеч. Moysha. 2 или 3 следующих подряд дня с маленькими значениями дневного торгового диапазона; формирование клина (в ходе которого происходит сжатие торгового диапазона); Hook Day - открытие выше (ниже) максимума (минимума) предидущего дня и затем происходит изменение направления движения цен, торговый диапазон меньше, чем вчера. Трейдеры считают (на открытии), что произошел разворот тренда, в то время, как вместо этого рынок формирует небольшую консолидацию или внутридневную фигуру продолжения; низкие значения волатильности, определяемые такими методами, как стандартная девиация или различные индексы; большой разрыв на открытии (вызванный значительным дисбалансом между покупателями и продавцами); убегающий импульс (рынок без сопротивлений сверху в состоянии тренда вверх или без поддержки в состоянии тренда вниз. Это условие отличается от перечисленных выше тем, что волатильность уже увеличилась. Однако, на рынке в состоянии импульса значительный дисбаланс между покупателями и продавцами приводит к продолжающемуся увеличению торгового диапазона)
Ave. True Range подчеркивает цикличность изменения волатильности - 3-х дневный Average True Range Indicator указывает на циклический характер изменения волатильности, цикличность у цены выражена значительно слабее.
Торговые стратегии
Стратегии, основанные на прорывах и стратегии, основанные на следовании за трендом, определяемом внутри дня, лучше всего подходят для торговли в трендовый день. Необходимо подождать, чтобы рынок сначала определился в направлении своего дальнейшего движения. Редко это можно сделать только на основании цен открытия. Поэтому большинство стратегий, основанных на прорывах, определяют входы только после того, как рынок пройдет в заданном направлении на заданное расстояние. Добавьте эти торговые техники в свой репертуар. Они позволят вам полноценно участвовать в торгах во время трендового дня. Прорыв утреннего торгового диапазона. Утренний торговый диапазон определяется разницей между максимумом и минимумом в первые 45-120 минут торгов. Могут использоваться различные временные отрезки, но наиболее популярно использование 1 часа. Подождите, пока определится этот утренний торговый диапазон и затем поместите buy stop выше утреннего максимума и sell stop ниже утреннего минимума. В случае, если позиция была открыта, необходимо установить protective stop-and-reverse на противоположном конце торгового диапазона. Ранний вход. Toby Crabel определил это как значительное движение цены в одном направлении в течение первых 15 минут после открытия. Вероятность продолжения чрезвычайно велика. Если один или два необычайно высоких 5-минутных бара появилось в течение первых 15 минут торгов, трейдер должен быть достаточно проворным, чтобы войти на следующей “паузе”, которая обычно случается. Для многих из этих стратегий риск достаточно велик, однако трейдер должен понимать, что с увеличением волатильности пропорционально увеличивается потенциальная прибыль, которую можно получить. Range Expansion off the Opening Price. Заранее определенная величина добавляется или вычитается из цены открытия. Эта методика была первоначально описана в книге Toby Crabel и получила популярность благодаря Larry Williams. Величина может быть фиксированной или это может быть определенный процент от 1-3 дневного ATR (average true range). После размещения ордеров на покупку и продажу трейдер входит в рынок как только тот начинает двигаться. Открытие позиций, часто происходящее в первый час, может быть сделано до того, как произойдет прорыв торгового диапазона первого часа. В общем, чем дальше цена уходит от некой точки, тем больше вероятность того, что движение продолжится в этом же направлении.
Волатильность обычно увеличивается по мере созревания тренда
Прорыв цены по сравнению с закрытием. Эта стратегия сходня с описанной выше, однако ордера базируются на определенном проценте от 1-3 ATR, добавленном к цене закрытия. Преимущество данного метода заключается в том, что ордера на покупку, продажу могут быть заполнены до открытия рынка.Недостаток заключается в возможных потерях в случае, если рынок начинает заполнять значительный разрыв, образовавшийся на открытии. Другими вариантами использования прорыва волатильностью цен открытия или закрытия являетсяя использование функции стандартного отклонения или процента от цены вместо процента от ATR. Все эти перечисленные методы легко включаются в торговые системы. Прорыв канала. Одной из наиболее популярной в 90-х годах стратегией следования за трендом является популяризированная Donchian концепция использования прорывов 4-недельных high или low. Позже, Richard Dennis модифицировал этот принцип в “Turtle System,” которая использует 20-дневные high/low. Большинство трейдеров не осознают, что простое вхождение на прорыве high или low предидущих дней также является стратегией основанной на прорыве канала. Сейчас популярно использование 2-дневных high или low. (Я использую для этой цели следующий простенький индикатор:
pds:=Input(”Periods”,2,25,3); B:=Input(”Field: 1=Close, 2=Open, 3=High, 4=Low “,1,4,1); Z:=If(B=1,CLOSE,If(B=2,OPEN,If(B=3,HIGH,If(B=4,LOW,0)))); Ref(HHV(Z,pds),-1); Ref(LLV(Z,pds),-1)
Эффективность подобной стратегии легко проверяется тестированием следующей, например, системы:
Enter Long: CLOSE>Ref(HHV(CLOSE,opt1),-1) Сlose Long: CLOSE
Стратегия выходов
Один из самых простых и популярных способов выхода из трейда, инициированного прорывом - просто выйти на закрытии рынка. Идеальный трендовый день закрывается на противоположном, по сравнению с открытием, экстремуме. Эта стратегия позволяет трейдеру находиться в рынке весь трендовый день и, в то же время, не несет рисков переноса позиции на ночь. В тоже время большинство стратегий, основанных на прорывах, дают лучшие результаты при переносе позиций на ночь, поскольку следующий день часто открывается с разрывом в нужном направлении. Поэтому другой простой стратегией является выход на открытии следующего дня.
Вместо стратегии, основанной на времени (т.е. выход на закрытии текущего дня или открытии следующего дня) можно использовать показатели, основанные на ценах. Популярен метод фиксации прибыли около уровней сопротивления и поддержки. Можно также определять цель на основе волатильности (ATR).
Последователи классического технического анализа могут определять цели по point-and-figure

Использование треугольников c уровнями Фибоначчи


Треугольники и клинья обычно определяются как фигуры продолжения, т.е.зоны, где рынок собирается с силами, чтобы продолжить начатое движение. Треугольники продолжения являются одним из моих самых любимых паттернов, и их легко выделить на графике. Когда треугольник или флаг подтверждают, что тренд рынка продолжается, можно использовать простой сигнал пробоя для открытия позиции и определить оптимально прибыльную целевую зону выхода при помощи линий Фибоначчи. При передвижении стопа до тех пор, пока целевой уровень не будет достигнут, убытки будут минимальны при максимализации прибыли. Иногда, можно открыть множество позиций на точке входа, закрыть некоторые из них на оптимальном целевом уровне и передвинуть стоп для остальных, для того, чтобы захватить большую часть долгосрочного тренда. Это и есть базовая торговая стратегия. Многие технические аналитики спорят о том, насколько больше треугольников продолжения, чем треугольников разворота. Количество первых и вторых варьируется, но большинство аналитиков согласны с тем, что большая часть треугольников являются фигурами продолжения. Они являются наиболее удобными для игры на рынке. Именно к ним мы обратимся в этой статье.
Многие трейдеры имеют свое собственное мнение о том, в какую сторону направится тренд в конкретно взятый день. Так как это может помочь только в случае их правоты, то это не является обязательным условием успешной торговли. Большинству трейдеров не обязательно знать направление движения рынка в будущем для постоянного получения прибыли. Трейдинг использует самые простые сигналы рынка; рынок часто следует проторенной дорожкой, так что получить прибыль не так уж и сложно. Мы должны знать только вероятный результат сделки, которую мы заключаем. Знание таких результатов и умение их комбинировать с управлением рисками поможет вам увеличить прибыль.
Много раз и я, и многие другие биржевые брокеры на торговой площадке утром старались предугадать движение рынка. Мы старались узнать, точку открытия, анализируя вчерашнюю сессию. Некоторые наблюдали за ходом вечерних торгов, некоторые использовали другие индикаторы, такие, например, как курсы валют, цены на металлы и даже цены на нефть и индексы фондового рынка. Понаблюдав за этими ребятами, я пришел к выводу, что наличие жесткой утренней стратегии снижает вероятность получения прибыли. Если вы спросите у трейдеров, куда сегодня двинется рынок, почти у каждого есть на этот счет собственное мнение, однако, наибольшего успеха добиваются, как правило, те, чей ответ звучит так: “Мне все равно, главное заработать сегодня что-нибудь”. Может есть смысл последовать этому совету?
Многие трейдеры внимательно следят за ордерами, пытаясь предсказать краткосрочные движения рынка. Они знают, где находится поддержка и где сопротивление, где они встретятся со стопами. Некоторые при открытии утренних торгов сверяются с графиками, чтобы определиться в какой зоне находится цена, а некоторые даже не смотрят на них, используя в ходе торгов краткосрочные таймфреймы, при этом уделяя некоторое внимание недельным графикам. Так как биржевые трейдеры , спекулирующие облигациями обычно торгуют от 3 000 до 10 000 контрактов в день, станет ли сделка прибыльной или убыточной зачастую может зависеть от выявления паттерна продолжения на краткосрочном графике и следования указанному им направлению. Умение выявить паттерн продолжения может помочь трейдеру получить прибыль, даже не имея ни малейшего представления о том, где окажется рынок к концу дня, и именно этот аспект я хотел бы проиллюстрировать при рассмотрении треугольников продолжения.
У рынка есть две основные фазы: фаза расширения диапазона и фаза сжатия диапазона. Фазу сжатия также называют консолидацией. Это определенная ценовая зона, в которой рынок будет находиться определенное время. Фаза расширения имеет место, когда цена движется в любую сторону под достаточно большим углом, потом цена, как правило, добирается до какого-то ценового уровня и опять наступает фаза сжатия.
Самое простое, и в то же время самое эффективное - войти на рынок или после фазы сжатия или в начале фазы расширения. Я устанавливаю стопы в спокойной ситуации и закрываю позиции, когда рынок достиг нового уровня. Это сводит риск к минимуму, при этом слиппедж на входе наименьший, а слиппедж на выходе - оптимальный, в то время как рынок все еще движется в благоприятном для меня направлении.
Обычно фигура треугольника формируется в фазе сжатия, когда торговые колебания сходятся на одном центральном ценовом уровне, образовывая на графике рисунок, напоминающий эту геометрическую фигуру. После изучения примеров, приведенных в данной статье и немного попрактиковавшись, вы легко сможете находить треугольники на графиках.
Правила входа
Просмотрев некоторое внутредневные графики на TradeStation 2000i, я отметил треугольники на поздних стадиях формирования на графиках фьючерсов какао на май 2004 года. На рис. 1, мы видим, что на рынке образовался треугольник после движения вверх. Так как в реальном времени мы знаем, что сейчас фаза сжатия (нам неизвестно, станет ли эта фигура фигурой продолжения или разворота), мы располагаем наши стопы выше или ниже последних касаний ценой треугольника (основываясь скорее на направлении тренда, чем на паттерне). Только основные максимумы и минимумы используются для построения треугольника. Основные максимумы образуются, когда максимумы и предыдущего и последующего баров ниже, чем максимум главного бара. То же самое касается и минимума.
Как видно на графике, эти бары используются для определения границ треугольника. Как только точек становится достаточно для построения двух линий с противоположными наклонными сторонами(минимум должно быть два касания бара каждой линии), можно предполагать наличие треугольника.
На рисунке Рис. 2 мы видим 46-минутный график. Я предпочитаю 46-минутный графики для какао, потому что тогда торговая сессия делится на пять равных по времени периодов, однако для поисков модели можно использовать график с любым временным диапазоном. Когда цена пробивает верхнюю трендлинию и идет дальше вверх, то можно говорить о формировании треугольника. На приведенном треугольнике мы видим три касания барами верхней линии и два касания - ниженей. Хотя двух касаний вполне достаточно, я предпочитаю три касания на одной линии, так как это дает мне понять, в каком направлении вероятен пробой.
Как видно на рис.2, бар пересек верхнюю линию треугольника (на графике указан стрелочкой). Это третье касание и это дает мне право полагать, что пробой будет вверх. Так как бар линией треугольника не ограничен, открытие длинных позиций целесообразно на 5 тиков выше максимума второго касания. Бар закрылся, а стоп не сработал, новый бай-стоп должен быть расположен на 5 тиков выше максимума бара с третьим касанием. В нашем случае максимум бара с третьим касанием является уровень 1490, значит стоп мы установим на 1495.
Стоп сработал на последнем баре на рис.2. Я использовал ментальный стоп для входа, пока я звонил по телефону, рынок дошел до 1495 и откатился. Я выставил ордер и заполнил его на отметке 1490. Немного погодя рынок закрылся (я в то время все еще подсчитывал целевой уровень выхода.
Правила выхода
Противоположные стрелочки указывают на то, что прошло 50% времени, если считать от основания треугольника по самой длинной стороне (где линии пересекаются). По этой середине мы рассчитываем высоту треугольника в пунктах. Высотой является расстояние между верхней трендлинией и нижней трендлинией в срединной точке треугольника. Открываем длинную позицию на 1495, это на 5 тиков выше последнего максимума, который или касается, или пересекает верхнюю линию. Наш начальный стоп будет как раз под вершиной, в данном случае это 1464. Обратите внимание - не имеет значения, на каком уровне находится ордер! Слишком многие трейдеры выставляют свои стоп-лоссы в зависимости от заполнения ордеров, но между ними нет связи. Всегда располагайте стоп как раз за вершиной треугольника. А затем забирайте то, что вам предлагает рынок.
Для подсчета целевого уровня по Фибоначчи, используйте идеальную точку входа. Чтобы определить ее, добавляем к верхней точке треугольника в срединной точке его высоту, высчитанную через срединную точку. Таким образом, высчитывается оптимальная цель. В нашем случае высота треугольника в срединной точке составляет 39 пунктов оптимальная цель 1534 пункта (идеальный уровень входа 1495 + высота в срединной точке 39). На рынке с четко выраженным трендом (по определению многих индикаторов), уровень расширения вверх, скорее всего, будет достигнут.
Целевой ценовой уровень рассчитывается путем умножения высоты треугольника в срединной точке - 39 на коэффициент Фибоначчи 1.618, затем добавляем нашу цену на входе, 1495 + (39 * 1.618). Получаем приблизительно 1558. Если бы мы дошли до этой точки, я бы ожидал разворота и подождал образования еще одного паттерна сжатия для повторного входа на рынок. В данном примере мы вошли на рынок в конце фазы сжатия и вышли в фазе расширения, при этом мы не имеем ни малейшего понятия, куда рынок двинется потом.
Для получения максимальной эффективности от размещения стоп-лосса, разместите его над вершиной треугольника со стороны, противоположной входу. Для длинных позиций, так как мы торгуем выше самого высокого максимума (1519 вы нашем примере), мы передвигаем наш стоп как раз под минимум бара входа (здесь - 1484). Мы будем продолжать в том же духе (но в противоположном направлении), если пробой будет вниз. Следование этому принципу снижает степень риска при неправильной оценке паттерна.
Так как у меня не было никаких подтверждений от других индикаторов, что тенденция рынка будет продолжаться, я решил забрать свои деньги из игры на оптимальном целевом уровне и присмотреть следующий удачный уровень для открытия позиции.
Четкие правила управления капиталом увеличивают вероятность успеха для трейдера. Описанные мною паттерны и правила не оставляют места эмоциям и дисциплинируют отношение к рынку. Чем меньше вы беспокоитесь о направлении движения рынка и больше концентрируетесь на использовании верных методик и дисциплины, чтобы рынок не вытеснил вас из игры, тем больше награда за ваши усилия. На рисунках 4 и 5 приведены еще два примера. Проанализируйте их самостоятельно.

Ежемесячные экономические индикаторы


Официальные собщения о состоянии американской экономики оказывают немедленное и непосредственное влияние на фондовый и все связанные с ним рынки. Торговать, игнорируя эти сообщения, нельзя. Мы рассмотрим 12 основных, наиболее влиятельных индикаторов. Для любого из них отличие объявленного значения от ожидаемого немедленно вызывает к жизни корретирующую активность рынка, а существенное отличие является поводом к переосмыслению макроэкономического окружения, в котором торгуется та или иная бумага. Более того, эти же индикаторы принимаются во внимание Федеральным резервным банком США при определении кредитной политики. Зачастую, реакция рынка объясняется именно ожиданиями действий Федерального резервного банка.
Gross Domestic Product (GDP) - Внутренний валовый продукт (ВВП)
Объявляется 21 - 30 числа каждого месяца
Волатильность средняя
Смысл:
Определяется как сумма стоимости всех товаров и услуг, произведенных на территории страны (в нашем случае - США). Различается номинальный (абсолютный) и реальный (с поправкой на инфляцию) ВВП. В последнем учитывается в какой степени рост ВВП определяется реальным ростом производства, а не ростом цен.
Объявляется:
Ежеквартально, с текущими поправками. Специальный отдел департамента торговли (Department of Commerce) именуемый “Бюро Экономического Анализа (Bureau of Economic Analysis)” последовательно, с интервалом в 1 месяц, объявляет первую (advance estimate), затем вторую (preliminary estimate) предварительные оценки, и наконец окончательное значение (final estimate). Обычно GDP выражается в процентах к значению в предыдущем квартале.
Например, если значение ВВП в первом квартале равнялось (в миллиардах долларов) 7101,6, а во втором - 7159,6, рост ВВП во втором квартале составил (7159,6/7101,6) ** 4 - 1 = 3,3% (для математически настроенных читателей: отношение возводится в четвертую степень для того, чтобы отнормироваться на год, в котором, как известно, 4 квартала )
Метод вычисления:
В простейшем случае при вычислении GDP учитываются 4 основные компоненты, объем потребления (C, от Consumption), объем инвестиций (I, от Investments), правительственные расходы (G, от Goverment purchases), и чистый экспорт, т.е. полный экспорт минус полный импорт (X-M, от eXport - iMport):
GDP = C + I + G + (X - M)
В структуре потребления (C) обычно различаются 3 подкласса: потребление товаров длительного (более 3 лет) пользования (durable goods - автомобили, мебель и тп), краткосрочного (менее 3 лет) пользования (nondurable goods - одежда, еда, лекарства …) и услуг (services).
В процентном отношении durable goods составляют около 15%, nondurables - около 31%, а services - около 54% всего потребления (напомню, что речь идет об Америке). В целом C определяет, в настоящее время, около 56% ВВП и является, таким образом, его важнейшей компонентой.
Инвестиции (I) отвечают примерно за 14% ВВП, расходы правительства (G) - социальные выплаты, вооружение, проценты по государственным облигациям и т.п. - за 17%, и, наконец экспорт (X - M) - примерно за 13%. Отметим, что для США последнюю компоненту ВВП было бы логичнее назвать чистым импортом, поскольку эта страна ввозит несравненно больше товаров и услуг, чем импортирует (т.е. величина X - M отрицательна).
Влияние на рынок облигаций:
Больший, чем ожидалось, рост ВВП приводит, как правило, к снижению цен на ценные бумаги с фиксированным доходом: доходности растут. Объясняется это тем, что рост экономической активности ассоциируется с ростом зарплат, соответственно стоимости товаров и услуг, и, наконец, инфляции. Исторические данные подтверждают это рассуждение.
Влияние на фондовый рынок:
Влияние быстрого роста ВВП на рынок акций зависит от того, в какой точке цикла деловой активности оно оказывается. В начале цикла - при выходе из рецессии - рост ВВП рынком акций приветствуется. В остальной части бизнес-цикла рост ВВП ассоциируется с ростом прибыли предприятий и также, вообще говоря, приводит к росту рынка акций, но только в случае если этот рост не слишком велик (т.е. не совершает больших скачков по отношению к значениям в предыдущих кварталах), если не ожидается проблем с поставками сырья, недостатка рабочих рук, витка инфляции или действий Федерального резервного банка. Слишком большой рост воспринимается с настороженностью, поскольку, как показывает история, часто предшествует рецессии.
(NAPM)National Association of Purchasing Management
NAMP происходит от аббревиатуры National Association of Purchasing Management,ассоциации, ежемесячно публикующей “Доклад о бизнесе” (”Report on Business”),который содержит интегральный взгляд на состояние промышленности, выраженный в так называемом “diffusion index”.
Объявляется первый рабочий день месяца Волатильность средняя Internet napm.org
Смысл:
Значение индекса NAPM, превышающее 50, обычно рассматривается как показатель роста производственной активности, а меньшее 50, соответственно, падения. Как правило, при приближении значения NAPM к 60 инвесторы начинают беспокоиться по поводу возможного перегрева экономики, роста инфляции и соответствующих мер (повышения ставки) со стороны Федерального резервного банка. При падении до 40 начинаются разговоры о рецессии. В последнее время инвесторы стали обращать внимание не только на композитный индекс (см. “Метод вычисления”), но и на индивидуальные компоненты, такие, как занятость (employment) и затраты (price paid). Таким образом, индекс NAPM выходит непосредственно перед объявлением данных по безработице, и часто используется для уточнения данных Бюро по учету занятости (Bureau of Labor Statistics).
Метод вычисления:
Обзор, издаваемый NAPM, ценен не только тем, что выходит в самом начале месяца, но и тем, что в нем используются данные из первых рук. Менеджмент более чем 250 компаний, представляющих 21 отрасль промышленности во всех штатах, заполняет специально разработанный вопросник, касающийся производства, заказов на продукцию, стоимости сырья и материалов, деятельности вендоров и количества рабочих мест, характеризуя активность в каждой области как усилившуюся, ослабевшую или не изменившеюся. Для каждой подгруппы диффузионный индекс (diffusion index) вычисляется как процентное отношение ответов “усилилась” + половина процентного отношения ответов “не изменилась”. Композитный индекс диффузионный индекс вычисляется как взвешенная с различными коэффициентами сумма индексов по индивидуальным подгруппам. Получившееся число нормируется с учетом сезонных циклов и праздников.
Влияние на рынок облигаций:
Обычно, сильный индекс NAPM рассматривается как указатель вниз, а слабый, соответственно, вверх. Однако рассматривать эти данные нужно с точки зрения здравого смысла. Например, рост индекса NAPM с 44 до 45 означает, что производство продолжает сокращаться, но медленнее, чем месяц назад. Рынок может отреагировать двидением вверх. А если, например, доходность облигаций последнее время росла вместе с экономической активностью, и индекс вырос с 55 до 58 - облигации, вероятнее всего, подешевеют.
Влияние на фондовый рынок:
Здесь работает аналогичная логика: если последнее время деятельность компаний былав основном прибыльной и процентный ставки держались на относительно низких значениях, рост диффузного индекса будет вероятнее всего рассмотрен как сигнал к росту рынка. Если, однако, другие индикаторы показывают на приближение конца бизнес-цикла - перегрев, инфляцию, рост процентных ставок - рост индекса NAPM может стать сильным сигналом к массовой продаже акций.
Payroll employment (PE) и Unemployment rate (UR)
Различаются 2 индекса:
Payroll employment (PE) - занятость с точки зрения работодателя Unemployment rate (UR) - уровень безработицы
Объявляется Обычно в первую пятницу месяца, следующего за проанализированным Internet stats.bls.gov Волатильность PE средняя UR низкая
Метод вычисления:
Каждый месяц специальный отдел Департамента занятости (Department of Labor), называющийся “Бюро по учету занятости (Bureau of Labor Statistics, BLS)” собирает информацию и формирует так называемые Establishment survey - результат опроса предприятий о средней продолжительности рабочей недели, зарплате, сверхурочной работе и т.п. и Household survey - результат опроса населения.
В первом случае формируется так называемая payroll employment statistics - индекс, учитывающий среднюю продолжительность рабочей недели и сверхурочных, и зарплату. В первом приближении можно считать, что он отражает количество средств, выплачиваемых фирмами в виде оплаты труда. Объявляется в виде измененияпо отношению к предыдущему месяцу.
Во втором случае берутся около 60 000 семей. Учитываются только лица, не имеющие работу и активно ее ищущие - т.е. зарегистрированные безработные. Полученное число делится на полное число опрошенных, умножается на 100, и называется unemployment rate.
Важность:
Доклад о занятости является, возможно, самым сильным из всех “двигателем рынка”. Это объясняется двумя основными причинами. Во-первых, данные по занятости населения очень трудно прогнозируются, поэтому объявленные значения часто расходятся с ожидаемыми и вызывают немедленную коррекцию. Во-вторых, эти данные очень хорошо отражают действительное состояние экономики. Несмотря на то, что их часто уточняют, инвесторы относятся к ним как с немедленному руководству к действию.
Являются ли объявленные данные “хорошими” или “плохими” зависит, в первую очередь, от изменения в payrolls. Принимаются во внимание также длительность рабочей недели и изменение в оплате часа рабочего времени.
Влияние на рынок облигаций:
В общей ситуации рынок облигаций предпочитает высокий уровень безработицы и низкую зарплату. Это понятно: в периоды высокой экономической активности, которые почти всегда связаны с высоким уровнем занятости, процентные ставки имеют тенденцию к росту.
Влияние на фондовый рынок:
Рынок акций, наоборот, в периоды высокой экономической активности растет. Однако если данные настолько сильны, что могут подвигнуть Федеральный резервный банк к повышению учетной ставки, или если вместо ФРБ ставки повышают излишне активные игроки рынка облигаций - фондовый рынок демонстрирует обратную реакцию. Наилучшим обычно считается стабильный рост со средней скоростью.
Producer Price Index (PPI) - Индекс цен производителей
Объявляется 9 - 16 числа каждого месяца Волатильность средняя Internet stats.bls.gov
Смысл:
PPI является мерой изменения цен на уровне производителей товаров и услуг. Вклад в PPI основных групп товаров примерно таков:
потребительские товары, в основном автомобили - 40%, продукты питания - 23%, энергоносители, в основном бензин и пр. топливо - 14%.
Оставшиеся 23% уходят на различное оборудование, машины и автомобили (которые, таким образом, входят дважды, как потребительский товар и как средство производства). В отчете, помимо индекса готовой продукции, указываются еще индекс цен на сырье и на незавершенную продукцию (например, микросхемы или отдельные части механизмов).
Рынки в соновном реагируют на индекс цен готовых товаров, наиболее волатильны из которых продукты питания и энергоносители. Для того, чтобы получить представления о базовой инфляции, некоторые трейдеры обращают внимание на PPI за вычетом индекса цен на эти 2 категории.
Метод вычисления:
Специальный отдел Департамента занятости (Department of Labor), называющийся “Бюро по учету занятости (Bureau of Labor Statistics, BLS)” ежемесячно сравнивает цены примерно на 3500 наименований и суммирует их с коэффициентами, пропорциональными их вкладу в ВВП. Как и многие другие индексы, PPI был отнормирован на 100 по состоянию на конец 1982 года. В СМИ объявляется изменение индекса.

Внутридневные свинги


Внутридневной рынок качается взад-вперед, как пьяный матрос. Эти колебания смущают большинство трейдеров, вынуждая их входить в позиции по менее выгодным ценам. Но эти же внутридневные колебания могут и помочь Вам купить на минимуме или продать на максимуме дня.
Выбор времени - для рынка это все. Это особенно верно на внутридневных движения цены. Многие трейдеры игнорируют этот факт и пытаются подогнать рынок под свои желания. Этот менталитет страуса заставляет их игнорировать колебания и получать сигналы непосредственно от отдельных ценовых графиков. Это - критическая ошибка, потому что все дни связаны вместе крупномасштабным арбитражем.
Огромное большинство акций следует в направлении внутридневного колебания индекса. Конечно, каждая акция будет сильнее или слабее относительно рынка в целом. Это расхождение создает механизм, который позволяет нам покупать или продавать на разворотах рынка. Например, сильные акции показывают тенденцию откатываться к своим минимумам, как только внутридневное колебание достигает низшей точки. Затем оба поднимаются вверх, по мере того, как давление покупателей возвращается на рынок.
Фьючерсы на индекс показывают внутридневное колебание с большой точностью. Но интерпретировать колебание труднее, чем просто искать восходящий или нисходящий тренд. Рынки фьючерсов подвержены разнообразным силам, но немногие из этих сил мощнее, чем принцип цены открытия и диапазон первого часа.
Три уровня, полученные при этом, дают нам сценарии тренда на весь день. В позитивные дни фьючерс индекса использует прорывы первого часа и откаты к цене открытия, как трамплины для существенных взлетов. Но взаимодействия между ценой и тремя разворотными точками время от времени могут быть сложными и трудными в интерпретации.
Один из наиболее обычных свингов начинается, когда фьючерс индекса пробивает диапазон первого часа, колеблется в течение нескольких минут, а затем падает обратно в границы диапазона. Этот провал паттерна заставляет фьючерсных трейдеров закрывать позиции и менять направление. Родился новый внутридневной свинг.
Хорошо настроенный стохастик позволит трейдерам легко увидеть внутридневной свинг. Но у этого классического инструмента все зависит от интерпретации. Не думайте, что разворот наступит только потому, что индикатор зашел в перекупленную или перепроданную зону. Вместо этого подождите подтверждения на ценовой модели или на индикаторе, а уж потом двигайтесь в противоположном направлении.
24-часовое движение глобального рынка и обычная дневная сессия могут давать противоречивую информацию о свинге. Опытные трейдеры используют такое расхождение в свою пользу. Они ждут, чтобы стохастики на этих двух рынках выровнялись вверху или внизу, а затем вместе повернулись в одном направлении. Это сильный сигнал к тому, что рынок собирается двинуться в эту сторону.
Другой способ управлять противоречивыми сигналами - с помощью долгосрочных средних. Я держу на всех своих 15-минутных графиках фьючерсов экспоненциальные средние с периодами в 200 и 50 баров. Эти средние отражают тенденции к появлению нового свинга, когда стандартное отклонение откатывается к очень низким уровням.
В целом, ценовые бары одной сессии отступят к экспоненциальной 50-й средней в то же самое время, когда другая сессия достигает своей экспоненциальной 200-й средней. Эта конвергенция предсказывает сильный разворот, особенно в комбинации с конвергенцией стохастиков. Для верности прибавьте успешное тестирование цены открытия или диапазона первого часа, и поймете, что рынок старается привлечь ваше внимание.
Я редко торгую непосредственно фьючерсами на индекс. Вместо этого я использую эти скоординированные сигналы, чтобы покупать или продавать акции по максимально выгодным ценам дня. Конечно, это несколько усложняет анализ конвергенции-дивергенции. Я хочу видеть, что мои графики акций подтверждаются действием цены фьючерса на индекс до того, как предпринимать какие-либо действия.
Вот вам пример того, как все это работает. Я купил Talk America (TALK Nasdaq) в прошлую пятницу всего на 7 центов выше дневного минимума. Акция дала V-образный разворот прямо на уровне ретрейсмента Фибоначчи и краткосрочной средней. Это также точно совпало с минимумом дня фьючерса на индекс.
Настроения определенного времени суток добавляют еще одно измерение к механике внутридневных колебаний. В большинстве сессий рынок резко меняет направление от открытия в пределах первого получаса торговли. Сила или слабость последующего хода часто определяет характер и амплитуду ценового колебания в течение всего дня.
Рынок часто показывает еще один разворот приблизительно за 90 минут перед закрытием. Это колебание может быстро рассеяться или же вызвать панику последнего часа в том или ином направлении. Конвергенция или расхождение этого финального импульса с действием цены отдельных акций может привести к точно рассчитанным будущим сигналам входа.

Взлом ‘Кода Фибоначчи’


Только что, будучи в отпуске, я прочел “Код Да Винчи”. Мне хотелось закончить до того, как выйдет на экраны голливудская версия. Жена говорила мне, что в книге упоминается Фибоначчи, так что я не удивился, увидев прогрессию цифр, столь знакомых современным трейдерам: 1, 2, 3, 5, 8, 13, 21 и так далее.
Леонардо ди Пиза (1170-1250), также известный как Фибоначчи, изучал математику у арабов и познакомил Европу не только с алгеброй и арифметикой, но и с логической последовательностью, которая проявляется в природе повсеместно. Начиная с 1+1, сумма двух последних чисел дает следующее число ряда Фибоначчи: 1+1=2, 1+2=3, 2+3=5, 3+5=8, 5+8=13, 8+13=21, 13+21=34, 21+34=55.
Часто наблюдаемые уровни ретрейсмента рынка 38 %, 50 % и 62 % получены из отношений этого тайного ряда чисел. В большинстве случаев они используются, чтобы предсказать, насколько далеко актив обвалится после взлета или от какого уровня он отобъется для движения в другом направлении.
Конечно, не все верят в столь эзотерическую методологию. Многие трейдеры относятся к ней весьма скептически, считая этот вид анализа не чем иным, как рыночным колдовством. Но это не помешало мне неукоснительно пользоваться этой техникой с середины девяностых.
За последние пятнадцать лет я применил к трейдингу все “колдовские” методики. Сюда вошли теория волн Эллиотта, паттерны Гартли и даже фазы луны. Я буду пытаться применить что угодно, если оно может сделать мне несколько лишних долларов.
В действительности же, торговля такими необычными техниками может Вам многое дать. Ганн, Эллиотт и другие тратили годы на исследование мистической стороны рынка, выясняя, как неочевидные идеи могут выявить скрытую прибыль. Волшебные числа, астрологические даты и колеса судьбы - было перепробовано все, лишь бы получить на рынке преимущество.
Рынки разворачиваются от уровней ретрейсмента, поскольку двигаются от поддержки к сопротивлению и обратно. Но торговать на этом в последние годы стало труднее. Скорее всего - из-за растущей популярности анализа Фибоначчи.
Многие сильные игроки торгуют против ключевых уровней ретрейсмента, ибо знают, что самые слабые войдут по этим ценам. Например, они продадут на поддержке Фибо только потому, что мелкие трейдеры ожидают от этого уровня сильный отскок. Но применение анализа Фибоначчи, однако, все же представляет собой огромную ценность для свинг-трейдеров.
Следует использовать оригинальный подход. Никогда не торгуйте по уровням восстановления в вакууме. Поищите другие формы поддержки или сопротивления, лежащие на тех же самых ценовых уровнях. Например, когда Вы, что видите 50-дневная средняя, промежуточный хай и линия тренда сходятся на 62%-ом ретрейсменте, шансы мощного разворота значительно увеличиваются.
Sears Holding (SHLD:NYSE) демонстрирует, как этот процесс перекрестной проверки может повысить надежность покупки на откатах. Акция взлетела, оторвавшись от пятимесячного основания и откатилась. Обратите внимание на различные типы поддержки, сгруппировавшиеся около уровня 123 $. Этот уровень цены предлагает точку входа с низким риском для взлета до максимума 139 $.
Вы можете также торговать на “пиле” Фибоначчи. Постойте в стороне, пока цена откатывается к глубокому уровню ретрейсмента, типа 62 %. Позвольте другим трейдерам проглотить приманку и получить свои стопы после того, как цена прорвется через ключевой уровень. А вот теперь ждите разворот около 78 % и сильный отскок, который вынесет цену сквозь уровень 62%. Используйте этот пробой в качестве сигнала на вход в длинную позицию. Такая сделка хорошо срабатывает потому, что рынок обычно наказывает за один раз игроков только одного направления. Так вымывание с рынка слабых длинных игроков, когда рынок пробивает общепринятую поддержку, благоприятно скажется на входе вверх, как только спорный уровень будет установлен повторно.
Более глубокий разбор стратегии ретрейсмента также может помочь Вам избегать толпы. H.M. Gartley, в своей книге “Прибыль на рынке акций” еще в 1935 году описал малоизвестные отношения Фибоначчи. Паттерн Гартли, базирующийся на 78%-м ретрейсменте, является еще одним способом получить прибыль от уровня 62 %. Этот классический сетап нынче работает точно так же, как и во времена Великой Депрессии.
Вы можете также торговать расширениями Фибоначчи вместо ретрейсментов. Последователи работ Гартли изобрели способ торговли на расширении, названный Паттерном Бабочки. Это сложная формация, когда цена перед разворотом уходит приблизительно на 27 % дальше от 100%-ого ретрейсмета.
Комбинация всех этих волн и отношений может запутать новичка финансовых рынков. Но в этом и плюс применения сложной математики Фибоначчи - она способна смутить большинство трейдеров из толпы. В конце концов, рынки редко действуют по указке большинства.

1 комментарий:

  1. Внутридневной рынок качается взад-вперед, как пьяный матрос. Эти колебания смущают большинство трейдеров, вынуждая их входить в позиции по менее выгодным ценам. Но эти же внутридневные колебания могут и помочь Вам купить на минимуме или продать на максимуме дня.
    Выбор времени - для рынка это все. Это особенно верно на внутридневных движения цены. Многие трейдеры игнорируют этот факт и пытаются подогнать рынок под свои желания. Этот менталитет страуса заставляет их игнорировать колебания и получать сигналы непосредственно от отдельных ценовых графиков. Это - критическая ошибка, потому что все дни связаны вместе крупномасштабным арбитражем.

    ОтветитьУдалить